Аналітики 10x Research оприлюднили детальний звіт щодо перспектив компанії Strategy (раніше MicroStrategy) щодо її можливого входження до індексу S&P 500. За їхніми оцінками, ймовірність такого розвитку подій становить від 60% до 70%, якщо підсумки фінансового звіту компанії за третій квартал 2025 року будуть позитивними.
Про це розповідає ProIT
Песимізм ринку та потенціал компанії
У звіті експерти неодноразово відзначають зростання песимістичних настроїв стосовно акцій Strategy на ринку. Водночас у 10x Research підкреслюють, що компанія досі не реалізувала весь свій потенціал.
«Капітуляція завжди відчувається як кінець, поки вона тихо не стане новим початком», — зазначили автори.
Оприлюднення квартального фінансового звіту компанії заплановане на 30 жовтня 2025 року. Очікується, що Strategy покаже нереалізований прибуток від вкладень у біткоїн у розмірі $3,8 млрд. Експерти вважають, що в разі позитивних фінансових результатів цей квартал може стати каталізатором нового етапу зростання, а також відновити дискусію про включення акцій Strategy до S&P 500 вже у грудні 2025 року.
Ключові фінансові показники та динаміка акцій
Компанія вже відповідала кваліфікаційним вимогам для входу до S&P 500 у вересні 2025 року, однак тоді її до індексу не включили. Це стало можливим завдяки успішному другому кварталу, коли Strategy зафіксувала понад $14 млрд нереалізованого прибутку.
Окрім цього, компанія стала першим біткоїн-скарбником, який отримав кредитний рейтинг від S&P Global Ratings. Попри низький рівень рейтингу — B-, сам факт оцінки є важливою подією для ринку.
Акції Strategy за останні пів року демонструють негативну динаміку: їхня вартість знизилася на майже 28%.
Також варто відзначити показник mNAV (Market-to-Net Asset Value), який використовується для оцінки вкладень казначейських компаній у криптоактиви. За останній період він неодноразово наближався до одиниці, але не опускався нижче цього рівня.
Ще однією характерною тенденцією стало суттєве скорочення обсягів купівлі біткоїнів: у жовтні компанія придбала 778 BTC, що на 78% менше, ніж у вересні 2025 року.
Раніше експерти 10x Research оцінювали збитки інвесторів від вкладень у DAT у $17 млрд, пов’язуючи їх із завищеною премією акцій таких організацій.
