Планування масштабного фінансування на етапі Series D, що може сягати $250 мільйонів, здається далеким для більшості стартапів, які лише розпочинають з першими інвестиціями. Проте, досвідчені засновники та венчурні інвестори наголошують: до таких раундів слід готуватися ще на старті бізнесу.
Про це розповідає ProIT
Стратегія підготовки до пізніх раундів інвестицій
Засновник і CEO Aven Саді Хан під час виступу зазначив, що підприємці мають задуматися про майбутні великі раунди фінансування ще до залучення першого капіталу. Це дозволяє чітко визначити, яку суму інвестицій компанія потребуватиме на різних етапах зростання.
“Ми є компанією з високою потребою у капіталі; надаємо забезпечені активами кредитні картки споживачам. Щоб масштабуватися й розвиватися, нам потрібні значні обсяги фінансування. З першого дня ми знали, що маємо вибудовувати інтенсивний пул інвесторів для довгострокової співпраці”, — розповів Хан.
Розуміння обсягів необхідного фінансування допомагає засновникам зосередитися на пошуку відповідних інвесторів як для ранніх, так і для наступних раундів. Водночас варто встановлювати контакти з фондами, які спеціалізуються на більш пізніх стадіях.
Важливість довгострокових стосунків з інвесторами
Голова підрозділу growth equity у Generation Investment Management Ліла Престон радить починати будувати стосунки з потенційними інвесторами щонайменше за два роки до очікуваної потреби у великому капіталі. Це дає змогу інвесторам краще ознайомитися з бізнесом, його командою та ринковими перспективами. Також вони можуть оцінити динаміку розвитку компанії ще до ухвалення рішення про інвестування.
Ліла Престон підкреслює, що деякі фонди на кшталт Generation Investment Management готові додавати цінність стартапу ще до офіційного інвестування, якщо вірять у його ідею. Вона зазначила:
“Коли ми з’являємося навіть на раундах Series A чи B, ми вже добре поінформовані, щоб стати корисними партнерами. ‘Які ваші ключові рубежі?’ ‘Що вважаєте успіхом?’ Якщо підприємець може чітко це сформулювати, то згодом можна побачити: чи вдалося досягти поставлених цілей”.
Партнер венчурного фонду IVP Зея Янг погоджується: зараз великі раунди закриваються все швидше, тому раннє знайомство дає вигоду обом сторонам. Він підкреслив, що знайомство з потенційними інвесторами слід починати раніше, ніж здається необхідним. Це дозволяє вести переговори вже з тими, хто розуміє бізнес і поділяє його цінності.
Янг також радить: на початкових зустрічах із фондами пізніх стадій не обов’язково одразу розкривати всі фінансові показники — достатньо поділитися загальним баченням розвитку стартапу та його стратегією.
Для пошуку інвесторів на пізніх етапах засновникам варто звертатися до своїх наявних інвесторів. Вони можуть порекомендувати перевірених партнерів, з якими вже працювали на інших проектах. Саме так, за словами Саді Хана, його компанія отримала контакт із Khosla Ventures для подальшого залучення інвестицій у раунді Series E.
Хан додає, що на кожному етапі залучення фінансування команда проактивно думала, хто стане наступним інвестором. Вони прагнули будувати стосунки з потенційними фондами ще в попередньому раунді, іноді запрошуючи їх до участі навіть на символічну суму, щоб започаткувати співпрацю.
