Последние аналитические наблюдения указывают на то, что стрессовый цикл биткойна подходит к концу, однако подтвержденного сигнала о развороте рынка пока не зафиксировано. Такой вывод сделали эксперты аналитической платформы CryptoQuant, которые проанализировали ключевые рыночные индикаторы.
Об этом сообщает ProIT
Оценка рыночных индикаторов: коэффициент Шарпа и дельта давления покупки/продажи
Аналитики отмечают, что краткосрочный коэффициент Шарпа для биткойна снизился до минимальной отметки около -40. По данным CryptoQuant, такие уровни в прошлом — в 2015, 2019, 2020 и 2023 годах — совпадали с периодами формирования долгосрочных точек входа, что свидетельствует о значительном недооценивании актива.
«Коэффициент Шарпа по биткойну упал до уровня около -40 — исторической зоны накопления, подчеркнули в CryptoQuant.»
Параллельно дельта давления покупки/продажи демонстрирует переход к фазе восстановления после недавней капитуляции. Во время этой фазы рынок пережил сильные всплески давления продажи, что опускало индикатор ниже -0,05. Сейчас показатель постепенно возвращается к прежним уровням, хотя еще не достиг «синей зоны», которая указывает на устойчивый спрос. Это означает, что рынок биткойна находится между капитуляцией и восстановлением, и, по словам экспертов, именно этот период исторически является наиболее выгодным для инвесторов с точки зрения соотношения риска и потенциальной доходности.
В то же время аналитики предупреждают, что на продолжительность этой фазы могут повлиять макроэкономические факторы, уровень ликвидности на рынке и настроения участников.
Показатели доходности: признаки медвежьего рынка
Оценивая состояние рынка, аналитик Darkfost обратил внимание на снижение доли биткойнов, находящихся в прибыли, до уровней, характерных для медвежьих фаз. По его словам, сейчас в прибыли остается примерно 59% биткойнов, что соотносится с показателями предыдущего медвежьего рынка.
Исторически среднее значение этого показателя составляет около 75%, а текущий уровень заметно ниже. Эксперт подчеркнул, что высокая доля прибыльных позиций является необходимым условием для перехода к фазе роста, но падение этого показателя не противоречит рыночной логике. Согласно аналитике, порог в 50% выступает ключевым ориентиром – именно на этой отметке в предыдущих циклах рынок достигал дна.
В своей оценке эксперт рекомендует:
- осуществлять накопление актива, когда доля убыточных позиций находится на пиковых значениях;
- сокращать экспозицию, если доля прибыльных позиций приближается к 100%.
По мнению аналитиков, текущая ситуация на рынке биткойна больше соответствует фазе накопления, чем продажи.
Ранее сообщалось, что количество активных адресов в сети биткойна с начала 2026 года снизилось до минимумов за последние восемь лет, что также отражает снижение рыночной активности.