У 2025 році біткоїн виявився менш волатильним активом, ніж акції технологічного гіганта NVIDIA, що ще недавно здавалося малоймовірним. За даними аналітичної компанії Bitwise, така тенденція зниженої волатильності зберігається близько десяти років поспіль. Причиною цього експерти називають зростання інтересу з боку інституційних інвесторів та розширення доступу до біткоїна через біржові фонди й класичні фінансові інструменти.
Про це розповідає ProIT
Зміна структури ринку та прогнози щодо майбутнього біткоїна
За підсумками року, волатильність біткоїна залишалася нижчою, ніж у одного з головних бенефіціарів буму штучного інтелекту — компанії NVIDIA. Експерти Bitwise прогнозують, що у 2026 році ця тенденція може зберегтися, а біткоїн і надалі демонструватиме стабільність порівняно з попередніми циклічними змінами ринку. Основною причиною такого тренду є поступова зміна структури попиту: частка інституційних інвесторів зростає, а доступ до активу суттєво спростився завдяки біржовим фондам.
Британська компанія CF Benchmarks — дочірня структура криптобіржі Kraken, що регулюється FCA — провела масштабний аналіз, застосувавши класичні ринкові моделі до біткоїна. У 42-сторінковому звіті йдеться про можливість зростання вартості біткоїна до 2035 року до рівня 16–33% ринкової капіталізації золота, що відповідає ціні близько $637 тис. за монету. Базовий сценарій CF Benchmarks передбачає ширше залучення інституційних гравців і досягнення вартості BTC на рівні приблизно $1,42 млн. Найоптимістичніша модель дає підстави для припущень про майже $2,95 млн за біткоїн, якщо він стане домінуючим інструментом збереження вартості завдяки широкому інституційному та суверенному прийняттю.
Портфельний ефект та позиція великих гравців ринку
CF Benchmarks також акцентує увагу на портфельному ефекті: за їхніми розрахунками, інвестування 2–5% портфеля у біткоїн може підвищити ефективність усієї стратегії завдяки високій очікуваній дохідності і низькій кореляції з традиційними активами, такими як акції і облігації. Водночас зі збільшенням регуляторної визначеності акцент у поведінці інвесторів поступово зміщується від спекулятивних підходів до системного менеджменту.
“Інвестфонд VanEck цього року відмовився від традиційного криптопрогнозу на наступний рік, обмежившись лаконічним: ‘удачі’. Такий крок підкреслює, що навіть на тлі зниження волатильності та зростання інституційної довіри не кожен гравець ринку, навіть досвідчений, береться точно прогнозувати його”.