За підсумками листопада 2025 року криптовалютний ринок продемонстрував суттєве зниження, зафіксувавши другу поспіль місячну корекцію. За даними аналітиків Binance Research, сукупна капіталізація крипторинку впала на 15,43%, що стало другим найслабшим результатом за рік.
Про це розповідає ProIT
Ключові фактори впливу на ринок: макрополітика та ETF
У листопаді біткоїн втратив свою домінуючу позицію, а його частка у загальній капіталізації скоротилася до 58,7%. Значний вплив на настрій інвесторів мали невизначеність щодо рішень Федеральної резервної системи США, очікування підвищення ставки Банку Японії та корекція акцій компаній зі сфери штучного інтелекту. Усе це спричинило розпродажі не лише у традиційних секторах, а й у криптоактивах.
1 грудня завершилась програма кількісного жорсткого регулювання ФРС, і з січня 2026 року очікується перехід до так званого «QE-Lite» — викупу короткострокових казначейських паперів, що має підвищити ліквідність ринку та закласти основу для нового зростання криптовалют.
“Згідно з ним, це другий місяць поспіль у «червоній зоні», що сигналізує про перехід ринку у фазу глибшої корекції після сильного ралі першої половини року”.
На тлі загального спадання ціна біткоїна опускалася до $80 000, а завершила місяць на рівні близько $87 000, що відповідає падінню на 16,7%. Особливої уваги заслуговують спотові ETF на біткоїн, які у листопаді втратили рекордні $3,5 млрд, а кілька тижнів поспіль чистий відтік перевищував $1 млрд за тиждень. Водночас 21 листопада торговий обсяг біткоїн-ETF сягнув історичного максимуму у $11 млрд, підтверджуючи високу волатильність інструменту.
Нові ETF на базі альткоїнів, зокрема Solana (SOL), XRP та Litecoin (LTC), навпаки, розпочали місяць із чистих припливів, що свідчить про поступову диверсифікацію інституційних інвесторів.
Динаміка основних активів та секторів: падіння DeFi і NFT
Ethereum продемонстрував зниження на 21,3%, що було обумовлено не лише загальною ринковою корекцією, а й очікуванням оновлення Fusaka, після чого багато інвесторів зафіксували прибуток. Серед інших криптовалют найменшого падіння зазнали BCH (−0,7%) і TRX (−4,2%), тоді як SOL (-25,5%), ADA (-31%) та HYPE (-26,7%) втратили найбільше.
Корекція торкнулася також сектору DeFi — об’єм заблокованих коштів (TVL) знизився на 20,8%. До причин скорочення належать локальні депеги стейблкоїнів, злом протоколу Balancer та загальний інвесторський перехід у режим risk-off. Водночас BNB Chain і Arbitrum змогли наростити свою частку.
Значно зменшилася й активність на ринку NFT: загальний обсяг продажів впав на 48,2%, причому на Ethereum цей показник зменшився на 70%, на BNB Chain — на 74%, на Bitcoin — на 43%, а на Base — на 67%. Лідером серед колекцій став DMarket (Mythos), випередивши Pudgy Penguins та CryptoPunks.
Сукупна капіталізація стейблкоїнів також знизилася на 0,37%, що пов’язано зі зростанням доходності традиційних фінансових інструментів, виходом інвесторів у кеш та масовими ліквідаціями маржинальних позицій. Попри це стейблкоїн USDT продовжує поступово збільшувати свою частку, тоді як USDC скорочується.
Серед пропозицій для DeFi-сектору триває обговорення можливого запуску механізму fee switch у Uniswap, який передбачає спрямування частини комісій на користь власників токенів UNI та можливе їх спалювання. Це має підвищити дефіцитність токена, але може негативно вплинути на ліквідність платформи.
Компанії з великими криптопортфелями (DAT) у листопаді зіткнулися зі значним зниженням вартості акцій: Strategy втратила 36%, Bitmine — 38%. Основний ризик для таких компаній — можливе виключення з індексів MSCI, якщо понад 50% їхніх активів становлять цифрові інструменти. Ринок уже враховує ці ризики, і багато DAT-компаній торгуються з дисконтом до справедливої вартості активів.
Експерти зазначають, що грудень традиційно характеризується низькою ліквідністю, що може посилити коливання ринку. Після масштабної фіксації прибутку у листопаді можливий короткостроковий відскок, однак у довгостроковій перспективі ключовим драйвером залишаються рішення ФРС щодо монетарної політики та подальший розвиток крипто-ETF, зокрема альткоїн-продуктів.
Для секторів DeFi та NFT очікується період очищення, а для криптоказначейств — випробування на гнучкість бізнес-моделей у нових ринкових умовах.
