Після масштабного злому протоколу ліквідного рестейкінгу KelpDAO інвестори почали активно виводити капітал із платформи Aave, віддаючи перевагу більш безпечним та контрольованим фінансовим інструментам. Серед основних бенефіціарів цієї міграції експерти називають протокол Spark, який тісно пов’язаний із екосистемою Maker, а також сектор стейблкоїнів, що зберігають відносну стабільність навіть у періоди ринкової турбулентності.
Про це розповідає ProIT
Зростання інтересу до Spark і стейблкоїнів
За даними аналітиків DeFiLlama, протокол Spark за останній час демонструє стрімке зростання загальної заблокованої вартості (TVL) приблизно на 10%. Саме він став одним із головних напрямків для перерозподілу ліквідності після інциденту з KelpDAO, коли користувачі стали шукати більш консервативні моделі з посиленим управлінням ризиками та прозорими резервами.
Внаслідок цієї кризи понад 10 мільярдів доларів були виведені з Aave, що серйозно підірвало довіру до складних DeFi-структур. Значна частина коштів перемістилася до стейблкоїнів, зокрема USDC, що свідчить про стриману інвестиційну стратегію та очікувальну позицію з боку учасників ринку.
“Найбільшими бенефіціарами відтоку капіталу з Aave після злому протоколу ліквідного рестейкінгу KelpDAO стали більш консервативні та контрольовані платформи — зокрема Spark, пов’язаний із екосистемою Maker, а також сегмент стейблкоїнів”.
Фрагментація капіталу: альтернативи для інвесторів
Переорієнтація коштів після відтоку з Aave не призвела до концентрації в одному протоколі. Ринок розподілився між кількома напрямками:
- Токенізовані активи реального світу (RWA): Платформи на зразок Centrifuge і Spiko зафіксували підвищений інтерес завдяки доступу до токенізованих облігацій та державних цінних паперів.
- Ліквідний стейкінг: Сервіси, такі як Lido, залишилися стабільними, що свідчить про збереження інтересу до Ethereum без додаткового ризику.
- Стейблкоїни: Виступають як тимчасовий притулок для капіталу, а також використовуються для погашення кредитів і зниження ризикових позицій.
Аналітики вказують, що зниження TVL Aave було обумовлене не лише відтоком коштів, а й масовим закриттям позицій і зниженням кредитного навантаження користувачів.
Згаданий злом KelpDAO стався 18 квітня — зловмисники скористалися вразливістю кросчейн-мосту, що дозволило їм створити незабезпечені токени rsETH та використати їх як заставу на платформі Aave. За інформацією LayerZero, ймовірно, за атакою стоїть хакерське угруповання Lazarus Group, що посилило занепокоєння у спільноті щодо безпеки DeFi-сектору.
Подальший розвиток подій лише загострив ситуацію: мережа Arbitrum заморозила понад 30 766 ETH (більше $70 млн), пов’язаних із хакером, однак зловмисник згодом перемістив частину коштів до Ethereum і почав їх розподіляти дрібними транзакціями. Загалом було відмито понад 34 500 ETH (близько $80 млн).