Brian Singerman, колишній генеральний партнер Founders Fund, разом із співзасновником та керуючим партнером Quiet Capital Lee Linden, працюють над створенням нового венчурного фонду GPx із цільовим обсягом понад 500 мільйонів доларів. За даними кількох поінформованих осіб, частину коштів для GPx планує надати співзасновник Founders Fund Пітер Тіль.
Про це розповідає ProIT
Інноваційна модель GPx: поєднання фонду фондів та класичного венчурного підходу
GPx пропонує двоспрямовану стратегію інвестування. Близько 20% залученого капіталу буде спрямовано в інвестиційні фонди молодих венчурних керуючих, які фокусуються на стартапах на етапах pre-seed і seed. Решту коштів фонд планує використовувати для спільного лідерства у пізніх раундах інвестицій (переважно серії B) у найуспішніших компаніях портфелів цих нових керуючих.
Такий підхід помітно відрізняється від традиційних венчурних фондів, які інвестують лише безпосередньо у стартапи. GPx поєднує класичну венчурну модель із принципами фонду фондів — менш поширеної стратегії, що дозволяє отримати частку у портфелях інших фондів, а не лише в окремих компаніях. Однак ця модель передбачає подвійну структуру комісій: як від GPx, так і від фондів, у які він інвестує.
“GPx робить ставку на те, що наступне покоління венчурних інвесторів зможе визначити та підтримати перспективні ранні компанії, що дозволить фонду Singerman і Linden спільно лідирувати у пізніших раундах інвестицій у найбільш успішні портфельні компанії молодих керуючих”.
Нові можливості для малих фондів і молодих венчурних керуючих
Особлива цінність стратегії GPx полягає у вирішенні ключової проблеми для ранніх венчурних фондів: підтримання частки у найуспішніших компаніях під час наступних раундів фінансування. Зазвичай невеликі фонди не можуть скористатися своїми pro-rata правами через обмеженість ресурсів і змушені екстрено залучати додатковий капітал, витрачаючи час і втрачаючи вигідні можливості. GPx надає таким фондам ресурс для збереження своїх позицій та навіть очолювання раундів на пізніх стадіях.
Попри те, що минулого року обсяги залучення капіталу фондами фондів сягнули 16-річного мінімуму, Singerman та Linden розраховують, що їхній унікальний підхід, особиста репутація та розгалужені контакти дозволять залучити значні кошти у GPx.
Водночас, тенденція ринку свідчить, що найсильніші інвестори дедалі частіше залишають великі венчурні фонди заради створення власних, більш гнучких і спеціалізованих структур. Стратегія GPx орієнтована саме на співпрацю з такими новими гравцями, допомагаючи їм масштабувати найкращі компанії портфеля.
Раніше вже повідомлялося про запуск GPx, однак деталі стосовно цільового розміру фонду та особливостей стратегії стали відомі лише зараз. Самі Singerman та Linden утрималися від коментарів щодо цієї ініціативи.