MARA, один из ведущих майнеров биткойна, объявил о намерении привлечь до $850 млн путем выпуска конвертируемых облигаций с сроком погашения в 2032 году. В случае реализации опциона для инвесторов дополнительно на $150 млн, общий объем финансирования может достичь $1 млрд.
Об этом сообщает ProIT
Структура финансирования и цели использования средств
Облигации, которые предлагает MARA, являются старшими конвертируемыми бумагами с нулевым купоном. Это означает, что инвесторы не будут получать регулярных дивидендов, однако смогут приобрести их с дисконтом к номинальной стоимости. Погашение будет осуществляться в фиатной валюте, акциях класса А компании или комбинированно.
Часть привлеченных средств — до $50 млн — MARA направит на выкуп ранее выпущенных облигаций с сроком погашения в 2026 году и годовым купоном в 1%. Остальные инвестиции будут использованы для общих корпоративных целей, в том числе для расширения портфеля биткойнов.
Позиция MARA на рынке и реакция инвесторов
MARA в настоящее время занимает четвертое место среди всех публичных и частных компаний по объему запасов биткойна. По примеру компании Strategy, которая является крупнейшим корпоративным владельцем этой криптовалюты, MARA стремится наращивать свои активы за счет использования долговых инструментов.
«MARA занимает четвертое место в рейтинге владельцев биткойна среди публичных и частных компаний».
Однако объявление о новом раунде финансирования вызвало беспокойство среди инвесторов относительно возможного размывания их долей. В результате акции MARA на бирже Nasdaq временно снизились более чем на 9%.
Финансовая стратегия MARA вызывает неоднозначные оценки экспертов. Некоторые из них подчеркивают риски такого подхода, в частности, ограниченную ликвидность и возможные потери в случае значительных колебаний курса биткойна.
Несмотря на незначительное снижение операционной активности в июне, компания не отказывается от планов нарастить хешрейт до 75 EH/s к концу 2025 года, что должно укрепить ее позиции на рынке.