Финансовый гигант Capital One согласился приобрести финтех-компанию Brex за $5,15 миллиарда наличными и акциями, что существенно ниже пиковой оценки стартапа в $12,3 миллиарда на момент последнего частного раунда финансирования в 2022 году. Несмотря на снижение стоимости, ранние инвесторы Brex, включая венчурный фонд Ribbit Capital, получают значительную прибыль, так как их вложения возросли в разы, подчеркивая привлекательность венчурного капитала.
Об этом сообщает ProIT
Выгодная продажа для ранних инвесторов и усиление Capital One
Ribbit Capital, который возглавил инвестиции в Brex на ранней стадии, был среди первых инвесторов компании. Как отметил член совета директоров Brex Микки Малка,
«Мы рады за команду, которая была одной из самых молодых в Y Combinator на тот момент. Capital One станет отличным партнером, а их способность масштабировать бизнес как часть банка пойдет на пользу Америке».
По оценкам, начальные инвестиции в Brex возросли почти в 700 раз, а к ним присоединились такие известные игроки, как Y Combinator, Kleiner Perkins, DST Global, Питер Тиль и Макс Левчин. Даже учитывая размывание доли в последующих раундах, ранние акционеры получили значительный доход от продажи.
Однако для инвесторов поздних раундов новость менее приятная, так как главный конкурент Brex — компания Ramp — за этот период показала стремительный рост: ее оценка подскочила с $13 до $32 миллиардов всего за несколько последних раундов, и ей удалось привлечь более 50 тысяч клиентов и превысить $1 миллиард годового дохода.
Расширение Brex и стратегический интерес Capital One
Последние месяцы стали переломными для Brex. Всего пять месяцев назад компания получила лицензию на деятельность в Европейском Союзе, что позволило напрямую выдавать кредитные и дебетовые карты и предлагать собственные продукты управления расходами компаниям во всех 30 странах ЕС. До этого Brex мог работать только с европейскими предприятиями, имеющими офис в США.
Для Capital One это приобретение является стратегическим. После покупки Discover Financial за $35 миллиардов в мае прошлого года, банк получает технологическую платформу Brex, широкую клиентскую базу (включая TikTok, Robinhood, Intel) и быстрый доступ к корпоративным клиентам в Европе благодаря недавней лицензии. Кроме того, Brex контролирует около $13 миллиардов депозитов в партнерских банках и фондах денежного рынка, что также стало значительным фактором для сделки.
Основатели Brex, бразильцы Педро Франчески и Энрике Дубуграс, покинули Стэнфорд, чтобы основать компанию в 2017 году, уже имея опыт создания и продажи успешного платежного стартапа в Бразилии. В 2024 году Дубуграс перейдет на должность председателя совета директоров, а Франчески останется генеральным директором после завершения сделки.
В процессе развития Brex не обошлось без ошибок. В 2019 году соучредители приобрели известный ресторан South Park Cafe в Сан-Франциско, планируя создать пространство для членов клуба Brex, однако пандемия COVID-19 перечеркнула эти планы. В 2022 году компания отказалась от обслуживания тысяч малых и средних бизнесов, оставив лишь тех клиентов, которые имели поддержку инвесторов или акселераторов. Этот шаг вызвал волну критики, но позволил Brex сосредоточиться на корпоративных клиентах и стать привлекательной мишенью для поглощения.
Ожидается, что сделка будет закрыта во втором квартале текущего года. Для инвесторов поздних раундов, которые вкладывали средства при оценке компании $7,4 миллиарда и выше, выход не стал сенсацией, но позволил вернуть часть инвестиций в сложных рыночных условиях.