Tiger Global, известная инвестиционная компания, готовится привлечь новый венчурный фонд объемом $2,2 млрд под названием Private Investment Partners 17 (PIP 17). Этот шаг свидетельствует о смене подхода Tiger Global после периода стремительного роста рынка венчурных инвестиций в 2020–2021 годах.
Об этом сообщает ProIT
От агрессивных вложений к осторожности
В разгар венчурного бума Tiger Global действовала по принципу «spray and pray» — быстро и массово инвестировала в стартапы. Например, фонд PIP 15, сформированный в 2021 году, достиг $12,7 млрд и стал одним из крупнейших в отрасли. В том же году компания поддержала 315 стартапов, что вызвало настоящую борьбу между венчурными фондами за доли даже в малоизвестных проектах, искусственно повышая их стоимость.
Однако резкий рост процентных ставок в США изменил рыночную конъюнктуру. Многие стартапы не смогли подтвердить свои завышенные оценки, и немало из них были вынуждены прекратить деятельность. После падения венчурного рынка в 2022–2023 годах произошли значительные кадровые изменения: один из ведущих инвесторов Tiger Global Джон Кертиус ушел создавать собственный фонд, а руководитель направления частных инвестиций Скотт Шлайфер стал консультантом. Основатель компании Чейс Коулман взял на себя более активную роль в управлении.
Ставка на искусственный интеллект и осторожные оценки
В 2024 году Tiger Global собрала фонд PIP 16 также на $2,2 млрд, сосредоточившись уже на более взвешенных инвестициях. Значительные средства были направлены в лидеров отрасли искусственного интеллекта, таких как OpenAI, Waymo и Databricks. Согласно письму потенциальным инвесторам, эти вложения уже обеспечили фонду прирост бумажной стоимости на 33%.
«Оценки компаний в сфере AI сейчас очень высоки и, на наш взгляд, не всегда подтверждаются фундаментальными показателями, поэтому мы подходим к инвестированию с большей сдержанностью и “скромностью”», — отмечается в письме Tiger Global.
Компания подтвердила, что новый фонд PIP 17 также будет сфокусирован на AI, но инвесторы будут избегать повторения «пузыря» прошлых лет. Tiger Global намерена выбирать проекты более тщательно, не создавая ажиотажа, который мог бы еще больше завысить рыночные оценки.