Улітку 2020 року, коли пандемія COVID-19 дестабілізувала світові економіки, невідома американська софтверна компанія MicroStrategy вирішила диверсифікувати свої активи. Розташована поруч із торговельним центром у Тисонс-Корнер, штат Вірджинія, компанія вважала, що традиційний бізнес «програмного забезпечення як послуги» був недостатньо вигідним.
Про це розповідає ProIT
Замість цього MicroStrategy обрала інвестування до $250 млн в альтернативні активи, включаючи акції, облігації, золоті товари, цифрові активи на кшталт біткоїна.
Майже п’ять років потому цей ризик у бік біткоїна дав неймовірні результати. Вартість акцій MicroStrategy зросла у двадцять разів, піднявши їхню ринкову капіталізацію до майже $75 млрд, що дало змогу компанії увійти до Nasdaq 100 – індексу провідних технологічних акцій.
Інвестиційна стратегія та ризики
Сміливий крок співзасновника та голови компанії Майкла Сейлора зробив MicroStrategy популярною серед британських інвесторів. Це відбулося на тлі зростання інтересу до цифрових валют, попри побоювання щодо можливих спадів ринку криптовалют.
Стратегія Сейлора перетворила MicroStrategy на першу у світі «біткоїн-скарбницю», компанія безупинно скуповувала біткоїн, фінансуючи це через випуск облігацій і нових акцій. Шанувальники цього процесу називають його маховиком, у якому емісія боргу для купівлі біткоїна підвищує вартість акцій MSTR, дозволяючи випускати більше акцій для залучення коштів на купівлю додаткових біткоїнів.
Сейлор, порівнюючи біткоїн із нерухомістю на Манхеттені в 1650 році, наполягає на довгостроковій стратегії покупки біткоїнів. Він вважає, що вартість біткоїна завжди зростатиме щодо долара.
Критика та перспективи
Критики зазначають, що нерухомість на Манхеттені забезпечує гарантований дохід від оренди, разом із зростанням вартості активів. У відповідь Сейлор використовує показник BTC Yield, який MicroStrategy розглядає як ключовий індикатор ефективності, що відстежує зміни у співвідношенні між кількістю збережених біткоїнів і числом акцій компанії.
«Ви отримуєте знижку 90% від $1 млн за монету. Я впевнений, що купуватиму біткоїн за $1 млн за монету – можливо, мільярд доларів щодня», – заявив Сейлор.
Майкл Лебовіц, менеджер портфеля в RIA Advisors, вважає, що MicroStrategy «експлуатує інвесторів», підвищуючи оптимізм щодо біткоїна для стимулювання волатильності своїх акцій.
До кінця 2024 року ціна акцій MicroStrategy зросла майже на 400%, в той час як вартість біткоїна більш ніж подвоїлася. Однак, попри включення до Nasdaq 100, акції компанії в грудні впали на понад 20%.
