Аналітики CryptoQuant відзначили різке падіння індикатора Sharpe Ratio для біткоїна — наразі показник знизився до -38,38, що наближає його до так званої зони покупок. За даними компанії, подібні екстремальні негативні значення в минулому збігалися з ключовими мінімумами ціни біткоїна у 2015, 2019 та наприкінці 2022 року.
Про це розповідає ProIT
Історичні значення та ринкові цикли
Sharpe Ratio — це фінансовий індикатор, який дозволяє оцінити дохідність активу з урахуванням ризику, тобто волатильності. Коли його короткострокове значення стає глибоко негативним, це свідчить не лише про низьку ефективність біткоїна, а й про період, коли інвестори відчувають максимальний дискомфорт через волатильність. Ці екстремальні показники, як правило, відповідають фазам різкої корекції ринку і можуть сприйматися як етапи капітуляції учасників ринку.
“Кожен попередній подібний епізод майже збігався з основними циклічними мінімумами ціни біткоїна — у 2015, 2019 та наприкінці 2022 року”.
Ризики та перспективи
Фахівці CryptoQuant підкреслюють, що біткоїн залишається циклічним активом, а глибокі провали Sharpe Ratio у минулому здебільшого вказували на зниження тиску продавців, а не на початок тривалого ведмежого ринку. Проте експерти застерігають щодо ключового ризику — можливого макрошоку ліквідності, який може посилити та затягнути спад ринку. У разі різкої зміни глобальної ліквідності негативний сценарій для біткоїна залишається імовірним.
Нагадаємо, раніше експерти прогнозували потенційне зростання біткоїна на тлі податкових повернень у США, а у Bloomberg вважають, що нещодавнє падіння ціни першої криптовалюти може сигналізувати про ймовірність наближення рецесії.