Аналитики CryptoQuant отметили резкое падение индикатора коэффициента Шарпа для биткойна — в настоящее время показатель снизился до -38,38, что приближает его к так называемой зоне покупок. По данным компании, подобные экстремальные негативные значения в прошлом совпадали с ключевыми минимумами цены биткойна в 2015, 2019 и в конце 2022 года.
Об этом сообщает ProIT
Исторические значения и рыночные циклы
Коэффициент Шарпа — это финансовый индикатор, который позволяет оценить доходность актива с учетом риска, то есть волатильности. Когда его краткосрочное значение становится глубоко негативным, это свидетельствует не только о низкой эффективности биткойна, но и о периоде, когда инвесторы испытывают максимальный дискомфорт из-за волатильности. Эти экстремальные показатели, как правило, соответствуют фазам резкой коррекции рынка и могут восприниматься как этапы капитуляции участников рынка.
«Каждый предыдущий подобный эпизод почти совпадал с основными циклическими минимумами цены биткойна — в 2015, 2019 и в конце 2022 года».
Риски и перспективы
Специалисты CryptoQuant подчеркивают, что биткойн остается циклическим активом, а глубокие провалы коэффициента Шарпа в прошлом в основном указывали на снижение давления продавцов, а не на начало длительного медвежьего рынка. Тем не менее, эксперты предупреждают о ключевом риске — возможном макрошоке ликвидности, который может усилить и затянуть спад рынка. В случае резкого изменения глобальной ликвидности негативный сценарий для биткойна остается вероятным.
Напомним, ранее эксперты прогнозировали потенциальный рост биткойна на фоне налоговых возвратов в США, а в Bloomberg считают, что недавнее падение цены первой криптовалюты может сигнализировать о вероятности приближения рецессии.