Компанія Navan, що спеціалізується на корпоративних подорожах та управлінні витратами, завершила свій перший день торгів на біржі Nasdaq зі зниженням акцій на 20% від ціни первинного розміщення у $25. Таким чином, ринкова капіталізація десятирічної компанії склала близько $4,7 мільярда.
Про це розповідає ProIT
IPO Navan за новою процедурою SEC
Navan стала першою компанією, яка скористалася новим правилом Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), що дозволяє вихід на публічний ринок під час призупинення роботи уряду. Згідно з цією процедурою, компанії можуть отримати автоматичне схвалення документів для IPO через 20 днів після подання цінового діапазону, минаючи необхідність ручного затвердження з боку регулятора.
Попри це, новий механізм не позбавляє ризиків: уряд може переглянути документи пізніше. Якщо SEC виявить суттєві недоліки чи приховану інформацію, компанію можуть зобов’язати внести виправлення у реєстраційні документи, що може призвести до падіння вартості акцій і навіть судових позовів.
“Незважаючи на ці ризики, Navan вирішила провести IPO, оскільки більшу частину документів вже було розглянуто співробітниками SEC до початку призупинення роботи уряду 1 жовтня”.
Реакція ринку та подальші перспективи
Падіння акцій Navan частково пояснюється невизначеністю навколо нової регуляторної процедури. За цією ситуацією уважно стежать й інші стартапи, які планують публічне розміщення акцій до кінця року. Перед ними стоїть вибір: ризикувати з новим механізмом чи відкласти вихід на біржу до наступного року.
Navan готувалася до IPO кілька років: ще у 2022 році компанія подала конфіденційну заявку і планувала дебютувати з оцінкою $12 мільярдів на початку 2023 року. На момент залучення $154 мільйони у жовтні 2022 року (раунд Серії G) оцінка Navan становила $9,2 мільярда. Серед клієнтів Navan — Shopify, Zoom, Wayfair, OpenAI та Thomson Reuters.
Компанія активно впроваджує інновації, зокрема штучний інтелект: віртуальний асистент Ava обробляє близько 50% запитів клієнтів щодо бронювання або змін авіаквитків, готелів та оренди авто. Система управління витратами автоматизує сканування та класифікацію чеків працівників.
За останні 12 місяців Navan отримала виручку $613 мільйонів (зростання на 32%), але зазнала збитків у $188 мільйонів. Серед найбільших інвесторів компанії до IPO були Lightspeed (24,8% акцій), Oren Zeev (18,6%), Andreessen Horowitz (12,6%) та Greenoaks (7,1%).
