Компания Navan, специализирующаяся на корпоративных поездках и управлении расходами, завершила свой первый день торгов на бирже Nasdaq со снижением акций на 20% от цены первичного размещения в $25. Таким образом, рыночная капитализация десятилетней компании составила около $4,7 миллиарда.
Об этом сообщает ProIT
IPO Navan по новой процедуре SEC
Navan стала первой компанией, которая воспользовалась новым правилом Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), позволяющим выход на публичный рынок во время приостановления работы правительства. Согласно этой процедуре, компании могут получить автоматическое одобрение документов для IPO через 20 дней после подачи ценового диапазона, минуя необходимость ручного утверждения со стороны регулятора.
Несмотря на это, новый механизм не лишен рисков: правительство может пересмотреть документы позже. Если SEC обнаружит существенные недостатки или скрытую информацию, компанию могут обязать внести исправления в регистрационные документы, что может привести к падению стоимости акций и даже судебным искам.
«Несмотря на эти риски, Navan решила провести IPO, поскольку большую часть документов уже рассмотрели сотрудники SEC до начала приостановления работы правительства 1 октября».
Реакция рынка и дальнейшие перспективы
Падение акций Navan частично объясняется неопределенностью вокруг новой регуляторной процедуры. За этой ситуацией внимательно следят и другие стартапы, которые планируют публичное размещение акций до конца года. Перед ними стоит выбор: рисковать с новым механизмом или отложить выход на биржу до следующего года.
Navan готовилась к IPO несколько лет: еще в 2022 году компания подала конфиденциальную заявку и планировала дебютировать с оценкой $12 миллиардов в начале 2023 года. На момент привлечения $154 миллиона в октябре 2022 года (раунд Серии G) оценка Navan составляла $9,2 миллиарда. Среди клиентов Navan — Shopify, Zoom, Wayfair, OpenAI и Thomson Reuters.
Компания активно внедряет инновации, в том числе искусственный интеллект: виртуальный ассистент Ava обрабатывает около 50% запросов клиентов по бронированию или изменению авиабилетов, гостиниц и аренды автомобилей. Система управления расходами автоматизирует сканирование и классификацию чеков сотрудников.
За последние 12 месяцев Navan получила выручку в $613 миллионов (рост на 32%), но понесла убытки в $188 миллионов. Среди крупнейших инвесторов компании до IPO были Lightspeed (24,8% акций), Oren Zeev (18,6%), Andreessen Horowitz (12,6%) и Greenoaks (7,1%).
