Benchmark Capital — відома венчурна компанія Кремнієвої долини, яка інвестувала у такі компанії, як eBay, Snap, Uber та Twitter, здійснила важливий стратегічний крок, порушивши свою багаторічну традицію обмеження розміру фондів до $425 млн та підтримки лише молодих стартапів. Вперше за понад два десятиліття Benchmark залучила $2 млрд у рамках двох нових фондів, серед яких — $1,25 млрд фонд, орієнтований на інвестиції у стартапи на пізніх стадіях розвитку.
Про це розповідає ProIT
Зміна стратегії: фокус на більші раунди та гнучкість
Протягом останнього десятиліття багато венчурних фондів суттєво збільшили свої активи, але Benchmark залишалася відданою традиціям — вибирала лише найперспективніші проєкти та отримувала вагому (зазвичай 20%) частку у компаніях-портфельних компаніях, щоб максимізувати прибуток своїх обмежених партнерів.
Однак невеликі розміри фондів не дозволяли Benchmark інвестувати у капіталомісткі AI-стартапи, особливо у компанії-розробники базових моделей штучного інтелекту, які проводять раунди на сотні мільйонів доларів. Внаслідок цього Benchmark не брала участі у фінансуванні таких лідерів ринку, як Anthropic, OpenAI, а також Periodic Labs, Reflection AI чи Recursive Superintelligence.
Нові фонди та розширення команди
Новий ранньостадійний фонд Benchmark на $750 млн надає компанії більше гнучкості для фінансування стартапів у ситуації, коли оцінки на ранніх стадіях суттєво зросли. Тепер Benchmark готова підтримувати не лише проєкти на етапі Series A, а й інвестувати на інших ранніх стадіях розвитку.
Нещодавно компанія підтримала два стартапи на стадії Series B: Gumloop — платформу для створення AI-агентів без програмування для корпоративного сегменту, та Monaco — AI-орієнтовану платформу для продажів та CRM.
Benchmark general partner Everett Randle previously told TechCrunch that the firm looks to build a “meaningful and deep relationship with the entrepreneurs, and that can happen relatively early in the company’s lifecycle, at seed, [Series] A, at [Series] B.”
Benchmark вже мала досвід інвестування у пізніх раундах, коли створила спеціальний фонд на $225 млн для участі у перед-IPO-раунді в $1 млрд компанії Cerebras. Benchmark очолила перший інвестиційний раунд Cerebras у 2016 році, а IPO цієї компанії минулого місяця принесло Benchmark $3,25 млрд за ціною розміщення.
Саме цей успіх став поштовхом для створення окремого фонду для масштабування бізнесу. Новий фонд планує зробити п’ять-шість значних інвестицій як у чинні портфельні компанії, так і в нові стартапи.
Відбулися і кадрові зміни: за останні два роки з Benchmark пішов Майлз Грімшоу, який повернувся до Thrive Capital, а Сара Тавел, перша і єдина на цю мить жінка-сенйор партнер Benchmark, стала венчурним партнером із меншою залученістю. Також Віктор Лазарте заснував власну венчурну компанію.
Для оновлення команди Benchmark, яка традиційно складається з чотирьох-шести партнерів, запросила двох відомих інвесторів: Еверетта Рендла з Kleiner Perkins та Джека Альтмана, брата CEO OpenAI Сема Альтмана. Ці зміни означають, що навіть Benchmark, яка роками уникала масштабування, розуміє: епоха AI вимагає нових підходів — більше капіталу, більше етапів інвестування й нові обличчя у партнерському складі.