Benchmark Capital — известная венчурная компания Кремниевой долины, которая инвестировала в такие компании, как eBay, Snap, Uber и Twitter, сделала важный стратегический шаг, нарушив свою многолетнюю традицию ограничения размера фондов до $425 млн и поддержки только молодых стартапов. Впервые за более чем два десятилетия Benchmark привлекла $2 млрд в рамках двух новых фондов, среди которых — $1,25 млрд фонд, ориентированный на инвестиции в стартапы на поздних стадиях развития.
Об этом сообщает ProIT
Изменение стратегии: фокус на большие раунды и гибкость
На протяжении последнего десятилетия многие венчурные фонды существенно увеличили свои активы, но Benchmark оставалась верной традициям — выбирала только самые перспективные проекты и получала значительную (обычно 20%) долю в компаниях-портфельных компаниях, чтобы максимизировать прибыль своих ограниченных партнеров.
Однако небольшие размеры фондов не позволяли Benchmark инвестировать в капиталоемкие AI-стартапы, особенно в компании-разработчики базовых моделей искусственного интеллекта, которые проводят раунды на сотни миллионов долларов. В результате этого Benchmark не участвовала в финансировании таких лидеров рынка, как Anthropic, OpenAI, а также Periodic Labs, Reflection AI или Recursive Superintelligence.
Новые фонды и расширение команды
Новый раннестадийный фонд Benchmark на $750 млн предоставляет компании больше гибкости для финансирования стартапов в ситуации, когда оценки на ранних стадиях существенно возросли. Теперь Benchmark готова поддерживать не только проекты на этапе Series A, но и инвестировать на других ранних стадиях развития.
Недавно компания поддержала два стартапа на стадии Series B: Gumloop — платформу для создания AI-агентов без программирования для корпоративного сегмента, и Monaco — AI-ориентированную платформу для продаж и CRM.
Генеральный партнер Benchmark Эверетт Рэндл ранее говорил TechCrunch, что компания стремится построить «значимые и глубокие отношения с предпринимателями, и это может произойти относительно рано в жизненном цикле компании, на стадии seed, [Series] A, на [Series] B.
Benchmark уже имела опыт инвестирования в поздние раунды, когда создала специальный фонд на $225 млн для участия в пред-IPO-раунде в $1 млрд компании Cerebras. Benchmark возглавила первый инвестиционный раунд Cerebras в 2016 году, а IPO этой компании в прошлом месяце принесло Benchmark $3,25 млрд по цене размещения.
Именно этот успех стал толчком для создания отдельного фонда для масштабирования бизнеса. Новый фонд планирует сделать пять-шесть значительных инвестиций как в действующие портфельные компании, так и в новые стартапы.
Произошли и кадровые изменения: за последние два года из Benchmark ушел Майлз Гримшоу, который вернулся в Thrive Capital, а Сара Тавел, первая и единственная на данный момент женщина-сенior партнер Benchmark, стала венчурным партнером с меньшей вовлеченностью. Также Виктор Лазарте основал собственную венчурную компанию.
Для обновления команды Benchmark, которая традиционно состоит из четырех-шести партнеров, пригласила двух известных инвесторов: Эверетта Рэндла из Kleiner Perkins и Джека Альтмана, брата CEO OpenAI Сэма Альтмана. Эти изменения означают, что даже Benchmark, которая годами избегала масштабирования, понимает: эпоха AI требует новых подходов — больше капитала, больше этапов инвестирования и новые лица в партнерском составе.