Drive Capital, венчурна компанія з Колумбуса (Огайо), демонструє приклад стійкості та нової стратегії розвитку після пережитого кілька років тому розколу серед засновників. Фірма змогла не лише зберегти позиції на конкурентному ринку, а й повернути понад $500 млн інвесторам усього за один тиждень у травні. Значна частина цієї суми — майже $140 млн — була отримана від розподілу акцій Root Insurance після продажу часток у Thoughtful Automation та ще одній компанії.
Про це розповідає ProIT
Стратегія проти трендів Кремнієвої долини
За словами співзасновника та нині єдиного керуючого партнера Drive Capital, Кріса Олсена, компанія дотримується контрінтуїтивної стратегії, уникаючи загальної гонитви за «єдинорогами» та «декакорнами». Олсен наголошує, що надзвичайно великі виходи ($50–100 млрд) трапляються дуже рідко:
“Але реальність у тому, що хоча такі результати дійсно трапляються, вони дуже рідкісні. За останні 20 років у США було лише 12 угод понад $50 млрд”.
Він підкреслює, що компанія орієнтується на більш реалістичні цілі, де вихід компанії на $3 млрд і більше — подія, яка відбувається щомісяця, а не раз на десятиліття.
Портфель Drive: гучні перемоги та поразки
Досягнення Drive Capital базуються на інвестуванні у проєкти поза межами Кремнієвої долини. Прикладом є Thoughtful Automation — стартап з автоматизації у сфері охорони здоров’я, який був проданий приватній інвестиційній компанії New Mountain Capital. В результаті компанія злилася з двома іншими, утворивши Smarter Technologies. Drive Capital часто володіє до 30% акцій у портфельних компаніях, що суттєво перевищує середній показник по ринку.
Серед гучних перемог компанії — ранні інвестиції у Duolingo, яка зараз має капіталізацію близько $18 млрд, а також участь у Vast Data, що у 2023 році оцінювалася у $9 млрд. Навіть попри коливання вартості Root Insurance після IPO, Drive Capital змогла отримати прибуток на цій інвестиції.
Проте були і невдачі: наприклад, провал стартапу Olive AI з Колумбуса, який залучив понад $900 млн інвестицій, досягнув оцінки у $4 млрд, але згодом був змушений розпродати свої активи.
Кріс Олсен відзначає, що основною перевагою Drive Capital є підтримка компаній, які розвиваються поза надконкурентним середовищем Кремнієвої долини. Drive має команди у шести містах: Колумбус, Остін, Боулдер, Чикаго, Атланта та Торонто. Важливий акцент робиться на підтримці засновників, які можуть обирати між клієнтами та інвесторами, не концентруючись лише на одному з центрів технологічної індустрії.
Зараз фірма управляє активами на суму $2,2 млрд у кількох фондах, з яких найзріліші вже забезпечили інвесторам понад 4-кратний чистий дохід. За словами Олсена, у Drive Capital залишилося близько 30% коштів із актуального фонду, розміром $1 млрд, залученого у червні 2022 року.
Визнання Колумбуса як нового технологічного центру зросло ще більше після нещодавнього оголошення про створення Erebor — криптобанку під керівництвом Пітера Тіля, Палмера Лакі та інших мільярдерів. Олсен вважає, що стратегія Drive Capital та її фокус на регіональні інновації підтверджують перспективність нового підходу до венчурного інвестування.
