Drive Capital, венчурная компания из Колумбуса (Огайо), демонстрирует пример стойкости и новой стратегии развития после пережитого несколько лет назад раскола среди основателей. Фирма смогла не только сохранить позиции на конкурентном рынке, но и вернуть более $500 млн инвесторам всего за одну неделю в мае. Значительная часть этой суммы — почти $140 млн — была получена от распределения акций Root Insurance после продажи долей в Thoughtful Automation и еще одной компании.
Об этом сообщает ProIT
Стратегия против трендов Кремниевой долины
По словам соучредителя и ныне единственного управляющего партнера Drive Capital, Криса Олсена, компания придерживается контринтуитивной стратегии, избегая общей гонки за «единорогами» и «декакорнами». Олсен подчеркивает, что чрезвычайно крупные выходы ($50–100 млрд) случаются очень редко:
«Но реальность в том, что хотя такие результаты действительно случаются, они очень редки. За последние 20 лет в США было лишь 12 сделок свыше $50 млрд».
Он подчеркивает, что компания ориентируется на более реалистичные цели, где выход компании на $3 млрд и более — событие, которое происходит ежемесячно, а не раз в десятилетие.
Портфель Drive: громкие победы и поражения
Достижения Drive Capital основаны на инвестициях в проекты за пределами Кремниевой долины. Примером является Thoughtful Automation — стартап по автоматизации в сфере здравоохранения, который был продан частной инвестиционной компании New Mountain Capital. В результате компания объединилась с двумя другими, образовав Smarter Technologies. Drive Capital часто владеет до 30% акций в портфельных компаниях, что существенно превышает средний показатель по рынку.
Среди громких побед компании — ранние инвестиции в Duolingo, которая сейчас имеет капитализацию около $18 млрд, а также участие в Vast Data, которая в 2023 году оценивалась в $9 млрд. Даже несмотря на колебания стоимости Root Insurance после IPO, Drive Capital смогла получить прибыль на этой инвестиции.
Тем не менее, были и неудачи: например, провал стартапа Olive AI из Колумбуса, который привлек более $900 млн инвестиций, достиг оценки в $4 млрд, но впоследствии был вынужден распродать свои активы.
Крис Олсен отмечает, что основной преимуществом Drive Capital является поддержка компаний, которые развиваются вне сверхконкурентной среды Кремниевой долины. Drive имеет команды в шести городах: Колумбус, Остин, Боулдер, Чикаго, Атланта и Торонто. Важный акцент делается на поддержку основателей, которые могут выбирать между клиентами и инвесторами, не сосредотачиваясь только на одном из центров технологической индустрии.
Сейчас фирма управляет активами на сумму $2,2 млрд в нескольких фондах, из которых самые зрелые уже обеспечили инвесторам более 4-кратный чистый доход. По словам Олсена, в Drive Capital осталось около 30% средств из актуального фонда, размером $1 млрд, привлеченного в июне 2022 года.
Признание Колумбуса как нового технологического центра возросло еще больше после недавнего объявления о создании Erebor — криптобанка под руководством Питера Тиля, Палмера Лаки и других миллиардеров. Олсен считает, что стратегия Drive Capital и ее фокус на региональные инновации подтверждают перспективность нового подхода к венчурному инвестированию.